IPCA: Tudo que você precisa saber sobre essa modalidade

Para quem está chegando agora no mundo do Tesouro Direto, as siglas são muitas e podem assustar. Mas estamos aqui para explicar bem tudo que esses termos significam. O texto de hoje focará especificamente nos títulos de Tesouro Direto IPCA, atrelados à inflação.

Mas o que significa IPCA? E por que está atrelado à inflação?

Como você já deve ter entendido à esta altura, o Tesouro Direto é um investimento de renda fixa – você já sabe a regra de rendimento do seu investimento no momento da aplicação. Porém, essa regra define a rentabilidade no vencimento do seu título, ou seja, o valor investido pode apresentar variação ao longo do tempo. Os títulos com características de indexadores pós-fixados mudam seus retornos conforme o comportamento de variáveis da economia.

O IPCA é uma dessas variáveis que influencia títulos pós-fixados do Tesouro Direto. A sigla vem de Índice de Preços ao Consumidor Amplo – ou seja, é o índice medido mensalmente pelo IBGE para identificar a variação dos preços no comércio. O que você conhece como o “medidor da inflação”, nosso índice oficial.

E esse índice é usado pelo Tesouro Nacional para corrigir, levando em conta a inflação vigente, o valor de seu rendimento durante o período do investimento (quando você opta por um título atrelado ao IPCA, claro).

Resumindo, seu rendimento virá da soma de dois valores quando falamos de um título de Tesouro Direto atrelado ao IPCA:

• Uma taxa fixa acima da inflação, a taxa de rentabilidade real, que você contrata no momento do investimento mais as variações do IPCA no período.

E, por isso mesmo, a rentabilidade final oferecida por títulos atrelados ao IPCA é pós-fixada, já que não é possível definir no momento da aplicação qual será o nível de inflação no futuro. Depende da resposta da inflação ao longo do período de seu investimento.

E a inflação no Brasil muda, como você sabe, quando os itens de consumo do dia a dia costumam sofrer mudanças de preços. Eles também acompanham o IPCA do momento: uma elevação nos preços pode fazer os índices aumentarem, gerando aumento de inflação e queda do poder de compra, mas com o Tesouro IPCA você fica protegido desses aumentos. Você pode acompanhar a variação da rentabilidade do seu investimento de acordo com a variação do mercado no seu extrato de investimentos no Portal do Investidor do Tesouro Direto, e na tabela de rentabilidade acumulada dos títulos públicos, também disponível em nosso site.

Quais as opções de Tesouro Direto atreladas ao IPCA?

Temos dois tipos de títulos no TD atrelados à inflação. Em geral, são ideais para investidores de longo prazo, com metas mais pensadas para o futuro.

• Tesouro IPCA+ - ideal para investimentos de longo prazo, onde seu rendimento acompanha a variação da taxa de inflação (IPCA) e mais uma taxa de juros real, acima da inflação. Mais interessante se você deixar ele render até o final do investimento.

• Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais – semelhante ao IPCA+, mas com a adição do recebimento de juros a cada seis meses. Esse é um investimento interessante para aqueles que querem contar com uma renda extra até o vencimento do título e não reinvestir esses pagamentos de juros semestrais.

Você pode conferir as variações de cada um deles, vencimentos (observe o ano ao final do nome do título) e preços atuais no site do Tesouro Direto.

E, por isso mesmo, a rentabilidade final oferecida por títulos atrelados ao IPCA é pós-fixada, já que não é possível definir no momento da aplicação qual será o nível de inflação no futuro. Depende da resposta da inflação ao longo do período de seu investimento.

E a inflação no Brasil muda, como você sabe, quando os itens de consumo do dia a dia costumam sofrer mudanças de preços. Eles também acompanham o IPCA do momento: uma elevação nos preços pode fazer os índices aumentarem, gerando aumento de inflação e queda do poder de compra, mas com o Tesouro IPCA você fica protegido desses aumentos. Você pode acompanhar a variação da rentabilidade do seu investimento de acordo com a variação do mercado no seu extrato de investimentos no Portal do Investidor do Tesouro Direto, e na tabela de rentabilidade acumulada dos títulos públicos, também disponível em nosso site.

Quais as opções de Tesouro Direto atreladas ao IPCA?

Temos dois tipos de títulos no TD atrelados à inflação. Em geral, são ideais para investidores de longo prazo, com metas mais pensadas para o futuro.

• Tesouro IPCA+ - ideal para investimentos de longo prazo, onde seu rendimento acompanha a variação da taxa de inflação (IPCA) e mais uma taxa de juros real, acima da inflação. Mais interessante se você deixar ele render até o final do investimento.

• Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais – semelhante ao IPCA+, mas com a adição do recebimento de juros a cada seis meses. Esse é um investimento interessante para aqueles que querem contar com uma renda extra até o vencimento do título e não reinvestir esses pagamentos de juros semestrais.

Você pode conferir as variações de cada um deles, vencimentos (observe o ano ao final do nome do título) e preços atuais no site do Tesouro Direto.

Como isso afeta minha rentabilidade?

Bom, se você permanece com os títulos até a data de vencimento, receberá o valor correspondente à rentabilidade contratada no momento da aplicação – ou seja, a taxa real daquele momento mais a inflação do período, até o vencimento. Porém, entre a data de compra e a de vencimento, o preço do título oscila em função das condições de mercado que variam a taxa real do seu título para cima ou para baixo.

Então, se você opta pela venda antecipada de um título IPCA+, pode receber uma rentabilidade diferente da contratada no momento da compra. Maior ou menor, a depender da variação do índice ao qual ele está atrelado – o IPCA, por exemplo.

Desta forma, é importante você escolher o título mais adequado ao seu objetivo financeiro. Ou seja: o vencimento do título deve ser compatível com a data que você pretende fazer o resgate do seu investimento. Se você ainda tem dúvidas sobre qual título adquirir, nosso simulador pode te ajudar indicando a melhor opção para sua meta.

Se quiser se aprofundar mais sobre o tema, preparamos um vídeo sobre como funcionam os títulos pós-fixados do Tesouro Direto.